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Archive for April 2012|Monthly archive page

Money As Debt

In Uncategorized on April 21, 2012 at 3:36 pm

What is „cash” and where does it come from? Cash can be the familiar paper stuff, or it can be credit at the national central bank which banks use to settle accounts between banks. “Credit cash” at the central bank is always convertible to “paper cash” upon demand.

So, where does cash come from? Is it just printed by the government as we are shown on TV?

NO. Cash is created out of thin air by the central bank of the country (which is often privately owned). The central bank can just have it printed for the cost of printing, by the government or privately. The central bank then uses this cash it creates out of thin air to buy interest-bearing public debt in the form of government bonds.

Government debt is perpetual and thus interest paid on it is perpetual. Therefore a good definition of cash might be: evidence of public debt on which taxpayers will be paying interest forever.

So what is credit? Everything else that isn’t cash.

Take for example your bank account. Your bank account tells you how much cash the bank OWES you if you demand it. It isn’t cash itself. All those numbers in bank accounts are just “promises to pay cash”, nothing more than IOUs created by banks. However, we typically think of these bank IOUs, or “checkbook money” as “money”.

http://www.zerohedge.com/news/money-debt

Chris Whalen: The Fallacy of ?Too Big To Fail??Why the Big Banks Will Eventually Break Up

In Uncategorized on April 20, 2012 at 10:02 am

„In a riveting interview on the banking industry, Christopher Whalen of Tangent Capital Partners in New York joins Jim on Financial Sense Newshour to discuss the fallacy of „too big to fail,“ conflicts of interest in the derivatives markets, problems with the 2005 bankruptcy laws, and why politicians let MF Global investors get taken.

Christopher Whalen is Senior Managing Director of Tangent Capital Partners in New York, where he works as an investment banker providing advisory services focused on companies in the financial services sector.“

http://www.financialsense.com/financial-sense-newshour/guest-expert/2012/04/20/chris-whalen/fallacy-of-too-big-to-fail-why-big-banks-will-eventually-break-up

Inflation versus Deflation: eine deflationistische Sicht

In Uncategorized on April 19, 2012 at 6:26 am
Der Kampf zwischen inflation?ren und deflation?ren Kr?ften im Weltwirtschaftssystem ist weiterhin unentschieden, auch wenn beide Seiten genug Indizien haben, um sich zumindest halbwegs im Recht f?hlen zu k?nnen. Pers?nlich bin ich seit etwa 3 Jahren agnostisch mit einer Tendenz zur Deflation (ungleich bzw. nicht unbedingt gleich „Konsumentenpreisverbilligung“), da in meinen Augen die Marktkr?fte nach einer Deflation der Schuldenblase streben, w?hrend die Staaten (inkl. der „unabh?ngigen“ Notenbanken) eine Reflationierung herbeizwingen wollen. Austrians neigen nach meiner Wahrnehmung dazu Schwierigkeiten zu haben, sich Deflation ?berhaupt vorstellen zu k?nnen, was daran liegen d?rfte, dass sie davon ausgehen, dass der Staat nach belieben Fiat-Money „drucken“ kann, was zwar nicht ganz falsch, aber eben auch durchaus nicht v?llig richtig ist.
Der libert?re Blogger Jan Bertram hat sich die M?he gemacht, beide Aspekte der Debatte aus „?sterreichischer“ Sicht zu beleuchten, was ihm hervorragend gelungen ist:

Drohende Preisdeflation in Euroland? – Was wir Austrians vom Mainstream lernen k?nnen

Auszug:

Wer eine steigende Inflation prognostiziert, vertraut damit Zentralbank und Regierungen. Denn genau das w?rde zur „L?sung“ der Staatsschuldenkrise beitragen. Eine leise Finanzierung der ausufernden Staatsschulden ?ber Inflation. Doch auch der Blick ?ber den Atlantik zeigt: Zentralbanker sind ?berhaupt nicht mehr in der Lage zu inflationieren. Wenn der Interbankenmarkt still liegt, hilft es auch nicht Dollar zu drucken. Seit Jahren ?berbietet sich Amerikas Vodoo?konomie mit Forderungen nach mehr Inflation. Ben Bernanke f?hrt eine extrem expansive Geldpolitik. Doch wenig passiert. Die Geldmenge w?chst auch hier weniger stark als vor Lehmann. Die Preisinflation bleibt stabil…
…Das ist mit Sicherheit kein Pl?doyer f?r die „gute Arbeit“ von Notenbanken oder gar deren Beibehalt. Aber wenn wir mit unseren Theorien in die ?ffentlichkeit wollen, reicht es nicht darauf zu verweisen, dass die gro?e Inflation irgendwann kommen wird. Wir brauchen auch Erkl?rungen warum sie momentan noch nicht da ist. Und da sollten wir das Feld nicht denjenigen ?berlassen die aktuell noch die besseren Antworten haben.

Zu denen, die das Thema „besser beantworten“, geh?rt z.B. der selbsterkl?rte „Neo-Keynesianer“ Steve Keen:
“The Roving Cavaliers of Credit”

Capital Account Interview on the Keen-Krugman Brawl

In Uncategorized on April 9, 2012 at 9:28 am

Russia Todays Team macht wiedermal einen sehr guten Job:

 

Open Letter To Ben Bernanke

In Uncategorized on April 3, 2012 at 8:15 am

Submitted by Keith Weiner

New Austrian School of Economics
Gold Standard Institute

Benjamin Bernanke
Chairman of the Federal Reserve

Mar 25, 2012
Re: Open Letter to Discuss Your Misunderstandings About Gold

Dear Ben:

You have publicly gone on record with some off-the-wall assertions about the gold standard.? What made you think you could get away with it?? Your best strategy would have been to ignore gold.? Although I concede that with the endgame of the regime of irredeemable paper money near, you might not be able to pretend that people aren’t talking and thinking about gold.? You can’t win, Ben.? In this letter I will address your claims and explain your errors so that the whole world can see them, even if you cannot.

Before I get into your specious claims, I want to point out two of important facts.? First, the gold standard exists when people are free to choose what they wish to use for money.? Gold has won this market competition over thousands of years, but the key is that when people are not forced to use government-issued scrip they choose gold.? And that’s the shabby little secret of your irredeemable paper money, Ben.? You have legal tender laws to force creditors to accept it, whether they would or not.? Will you please let people be free?

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